Они создаются за счет средств поставщиков ликвидности, которые вносят токены в обмен на комиссионные вознаграждения. Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами. В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок.
Книга ордеров- это динамическая электронная запись в реальном времени, в которой хранятся и отображаются все ордера на покупку или продажу криптовалюты по разным ценам в любой момент времени. Система сопоставления ордеров – это специализированный программный протокол, который сопоставляет и рассчитывает ордера, зарегистрированные в книге ордеров. Такой подход был причиной некоторой пробуксовки и задержки в обнаружении цен на рынках.
Метод обеспечения ликвидности пула ликвидности и использования свободных активов для получения пассивного дохода известен как добыча ликвидности или доходное фермерство. В DEX одни пользователи предоставляют актив А, а другие – актив В или С, или предоставляют их все одновременно. Когда большое количество пользователей предоставляют множество различных видов активов, формируется торговый рынок.
Примерами децентрализованных бирж, которые распределяют токены управления для стимулирования LP, являются Uniswap (UNI), SushiSwap (Sushi), Compound (COMP) и Curve (CRV). Что касается бирж, то выращивание урожая еще больше стимулирует поставщиков ликвидности предоставлять капитал в пулы ликвидности биржи. Больше ликвидности означает больше пулов и меньше проскальзываний, amm это привлекая больше трейдеров и генерируя еще больше торговых комиссий для биржи и LP. Самое замечательное в AMM заключается в том, что любой может стать маркет-мейкером и получать пассивный доход. Чтобы стать маркет-мейкером или поставщиком ликвидности (LP) в AMM, пользователям необходимо внести эквивалентную стоимость двух токенов в соответствующий пул.
Такие обменники позволяют пользователям напрямую взаимодействовать со смарт-контрактом в безопасном пространстве (без контакта с участниками обмена), работают в режиме 24/7 и не требуют поддержки. И хотя у них есть свои ограничения по сравнению с DEX на Orderbook, их ценность для мира DeFi сложно переоценить. График показывает, что данный подход не позволит истощить пул ликвидности. Кривая отчётливо это демонстрирует, поскольку она никогда не пересечется с осями. Они не закончатся, а самое нежелательное, что может произойти — один из токенов достигнет цены, которая приблизится к бесконечности. При этом термин “непостоянные убытки” – не самый подходящий подход для описания этого события.
Каждый раз, когда пользователь проводит транзакцию в пуле ликвидности, держатель токена LP может взимать часть комиссии за транзакцию. Общая сумма полученных сборов пропорциональна доле активов держателя токена LP в пуле. Применение CMMM моделей особенно актуально для мультиактивных пулов, где важно поддерживать баланс между несколькими токенами. Непостоянная сервис для торговли на бирже потеря возникает, когда рыночная цена между токенами, депонированными в AMM, расходится в любом направлении. Как правило, чем больше разница между ценами токенов после их депонирования, тем более значительны непостоянные потери.
По Какой Формуле Amm Рассчитывают Цену?
Пул ликвидности — это финансовый инструмент на основе смарт-контракта, обеспечивающий ликвидность для торговли криптовалютами. Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки криптотрейдер и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров. Если вы хотите торговать синтетическими активами, которые представляют собой акции или золото, вы можете рассмотреть синтетические AMM — например, Synthetix. Хотите обсудить децентрализованные биржи и AMM с участниками сообщества?
- Другими словами, если цена хранимых активов изменится во время хранения активов, пользователи столкнутся с потенциальными потерями.
- Другими словами, ликвидность — это легкость покупки и продажи активов в определенный момент времени.
- Протоколы DEX используют смарт-контракты для автоматического расчета цен 24/7 и предоставляют пользователям возможность обмениваться, торговать или зарабатывать.
Что Такое Автоматизированный Маркет-мейкер (амм)?
Для обеспечения высокой скорости совершения сделок предъявляются высокие требования к оборудованию и технологиям маркет-мейкеров. В этом случае среднее геометрическое всех активов в пуле ликвидности образует константу K, что позволяет оценивать каждый из них в соответствии с условиями ликвидности, как в CPMM. CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют.
То есть, поставщики ликвидности будут уменьшать позицию актива А, стоимость которого растет, и увеличивать позицию актива Б, стоимость которого снижается. В этом состоянии поставщик ликвидности несет альтернативную стоимость (риск) того, что стоимость актива А продолжает расти. Непостоянные убытки (impermanent loss) — это разница между удержанием токенов в пуле ликвидности и их хранением вне пула. Эти убытки возникают, когда цена токенов в пуле изменяется относительно их цены на внешнем рынке. Если цена одного из токенов изменяется, то количество токенов в пуле будет автоматически изменяться, чтобы сохранить баланс согласно алгоритму AMM.
Какие Есть Модели Автоматических Маркет-мейкеров (amm)?
AMM часто работают без централизованных посредников, предоставляя пользователям большую автономию и контроль. Эта децентрализация соответствует более широким целям блокчейна и криптографии, продвигая более открытую и доступную финансовую систему. По сравнению с централизованными биржами, которые часто взимают высокие комиссии, AMM обычно имеют гораздо более низкие затраты. Например, Uniswap, популярный AMM, взимает комиссию всего zero,3% за каждую сделку. Такая более низкая структура комиссий делает торговлю более доступной и эффективной. AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой.
А также ожидается усовершенствование протоколов, которые минимизируют непостоянные потери. Для достижения этой цели применяем экспоненциальную или линейную кривую. Модель отрицательной экспоненциальной кривой так же, как и в первом примере, даёт возможность на старте продаж купить токен по низкой цене и получить прибыль в дальнейшем.
Leave a Reply